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2017年厳選テーマと銘柄例今月のストックピック銘柄

今月のストックピック銘柄

本レポート及び記載の今月のストックピック銘柄は東海東京調査センターが作成し、東海東京証券株式会社が許諾を受けて提供いたしております。投資判断の最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。

2017 年11 月のマンスリー・レポート日本株

好業績見通しに加え、
テーマ性のある銘柄に注目

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【11月の注目セクターと銘柄】

○10月の日経平均は2日から24日まで営業日で16連騰した。堅調な世界景気の拡大が続くなか、22日に投開票された衆議院選挙で与党が圧勝し、これまでの経済・金融政策が継続するとの見方も株価上昇の追い風となった。

○日経平均は一本調子の上昇もあり短期的には高値警戒感も高まりそうだが、バリュエーション面の割高感は乏しい。25日時点の予想PERは15.2倍と、過去3年間の平均とほぼ同水準。日本企業の17年4-9月期決算発表が本格化しているが、堅調な海外景気、会社想定を上回るドル高円安もあり、18/3期通期業績の上ブレ期待は大きい。今後、日本株は業績修正に見合った株価上昇が期待できよう。

○日経平均採用企業の今期予想純利益合計は日経予想(日経予想≒会社計画)の24.9兆円に対し、アナリスト予想の平均であるQC予想は26.1兆円と、日経予想比約5%上ブレを予想。

○11月号の参考銘柄では、弊社アナリスト予想が今期会社計画を上回り、自動車のEV化、電装化(自動運転や次世代予防安全も含む)、中国の高付加価値戦略の推進、などでビジネスチャンスが広がる三菱ケミカルホールディングス(4188)、ソニー(6758)、三菱電機(6503)をピックアップ。
またわが国の働き方改革の推進で、メリットを享受する公算が大きいリンクアンドモチベーション(2170)、アマノ(6436)や、情報インフラのセキュリティー強化で業績拡大が見込まれるネットワンシステムズ(7518)を選定した。

【トピックス】〜決算発表シーズン入りし、好業績銘柄に注目

○日本企業の業績拡大見通しが強まることで、中期的な株価上昇が見込まれる。一方で、連騰疲れも意識され、選別物色の動きが強まることもありうる。そこで、選別物色に備えて、弊社アナリストが中期的な成長を予想する銘柄のなかで、目標株価とのかい離(10/23現在)が15%以上の銘柄をピックアップした。

○また、米国の10年国債利回りが上値抵抗線と見られていた2.4%を突破した。インフレが加速するとの見方は乏しく、急速な金利上昇は予想されないが、潜在的にトランプ政権の税制改革期待があるため、緩やかな金利上昇となる可能性があろう。米長期金利とわが国の銀行株、保険株の連動性は高いため、引き続き金融株に注目したい。

○さらに、米長期金利の上昇によって、ドル安円高懸念は一層後退したと見られる。となれば、18/3期業績計画(会社側)について、保守的な為替想定を前提としている企業を見直す動きは今後も継続しよう。とくに、スマホ向けの部品の拡大が見込まれるミネベアミツミ(6479)に注目したい。(梅田、鈴木)

リンクアンドモチベーション(2170)

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「やる気、やりがい(モチベーション)」にこだわり、「働き方改革」を支援

人手不足、働き方改革を背景に中期的にも業績好調が続こう

株価は18/12期予想PER35倍の990円を目指そう

三菱ケミカルホールディングス(4188)

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化学系3社を統合、高成長・高収益型の企業グループを目指す

中国環境規制が追い風、18/3期は前期比40%営業増益と予想

18/3期予想PER8.6倍に割安感、株価は1,630円を目指すと見込む

アマノ(6436)

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就業管理用機器・システム、駐車場システムの大手メーカー

「働き方改革」を追い風に、18/3期経常利益は過去最高更新を予想

株価は時勢に乗った展開を評価して上昇トレンドの持続を見込む

三菱電機(6503)

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産業メカトロニクス部門を収益の柱に業績拡大を図る

18/3期営業利益は前期比19%増と会社計画を上回ると予想

株価切上げの展開を予想。FA大手のPER比較で見直しの余地

ソニー(6758)

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過去最高の営業利益と予想

業績拡大のけん引役として期待される半導体とゲーム事業

過去最高益更新見通しを背景に株価は5,500円を目指す展開と予想

ネットワンシステムズ(7518)

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5G関連投資への期待と、事業展開によるリスク軽減を評価

ユーザー層が広がり、利益は再び拡大基調と予想

業績拡大、5G関連の材料から株価は1,830円を目指すとみる

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本レポート及び記載の今月のストックピック銘柄は東海東京調査センターが作成し、東海東京証券株式会社が許諾を受けて提供いたしております。投資判断の最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。

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2017年厳選テーマと銘柄例〈’17年6月版〉

豊かな国づくり国内・外に向け“開かれた社会”へのパラダイムシフト次の日本をリードする新産業の育成値上がり益以外の株式投資の魅力

豊かな国づくり

1

2020東京オリンピック・パラリンピック

「世紀の祭典」の開催を起爆剤に、日本人の自信回復と力強い日本の再建を目指す

【建設、スポーツ、不動産】表の見方

大成建設
(1801)

1,007円 1,000株

日本航空
(9201)

3,369円 100株

アシックス
(7936)

1,959円 100株

セコム
(9735)

8,524円 100株

2

新たな国づくりが始まった

「次の50年」を見据えた新たな社会インフラの構築

【道路、港湾等の老朽化対策、都市再開発、地方創生】表の見方

カナモト
(9678)

3,695円 100株

ライト工業
(1926)

1,236円 100株

積水ハウス
(1928)

1,963円 100株

東京急行電鉄
(9005)

823円 1,000株

3

次世代交通システム(自動運転など)

人と地球に優しいスマートな移動手段

【自動運転、リニア、次世代航空機など】表の見方

トヨタ自動車
(7203)

5,859円 100株

デンソー
(6902)

4,742円 100株

東レ
(3402)

916円50銭 100株

日立製作所
(6501)

668円50銭 1,000株

国内・外に向け“開かれた社会”へのパラダイムシフト

4

女性の活躍による日本企業・社会の活性化

少子高齢化・人口減少に対する有力な対抗策

【女性活用(ダイバーシティー)、女性の消費力】表の見方

テンプホールディングス
(2181)

2,134円 100株

ケンコーマヨネーズ
(2915)

3,085円 100株

ピジョン
(7956)

4,000円 100株

資生堂
(4911)

3,790円 100株

5

新興国・アジアのインフラ投資と消費の拡大

最先端を極める日本の技術

【アジア、ロシア、アフリカ】表の見方

三井物産
(8031)

1,527円 100株

テルモ
(4543)

4,375円 100株

シスメックス
(6869)

6,680円 100株

ユニ・チャーム
(8113)

2,871円50銭 100株

6

トランプ新大統領による世界の構造改革

資本主義経済の新たな展開

【金利上昇、オールドエコノミー、新たなナショナリズム】表の見方

三菱UFJフィナンシャル・グループ
(8306)

729円30銭 100株

東京海上ホールディングス
(8766)

4,969円 100株

小松製作所
(6301)

2,731円 100株

太平洋セメント
(5233)

369円 1,000株

次の日本をリードする新産業の育成

7

バイオ、医療

低分子医薬品から副作用の少ないバイオ医薬品へ

【iPS細胞、再生医療、遺伝子治療、医療機器など】表の見方

武田薬品工業
(4502)

5,586円 100株

富士製薬工業
(4554)

3,940円 100株

エーザイ
(4523)

6,058円 100株

富士フイルム
ホールディングス

(4901)

3,988円 100株

8

イノベーション(技術革新)

次世代自動車やリニア新幹線など最先端を極める日本の技術

【AI、ビッグデータ、有機EL】表の見方

ソフトバンクグループ
(9984)

8,988円 100株

NTTドコモ
(9437)

2,670円50銭 100株

SCSK
(9719)

4,955円 100株

富士通
(6702)

789円 1,000株

9

進化するロボット、VR(仮想現実)

ロボットの可能性と新たな消費市場

【ドローン、ソーシャルゲーム、IOT】表の見方

ソニー
(6758)

4,060円 100株

バンダイナムコ
ホールディングス

(7832)

3,835円 100株

福井コンピュータ
ホールディングス

(9790)

3,510円 100株

日本電産
(6594)

11,410円 100株

値上がり益以外の株式投資の魅力(株主還元)

10

配当金

武田薬品工業
(4502)

5,586円 100株

NTTドコモ
(9437)

2,670円50銭 100株

キャノン
(7751)

3,887円 100株

2017年3月期(通期)

180円

2017年3月期(通期)

80円

第116期(2016年通期)

150円

11

株主優待

株主優待検索情報はこちら

オリエンタルランド
(4661)

7,658円 100株

ANAホールディングス
(9202)

386円 1,000株

株主用パスポート

株主優待番号ご案内書

(片道普通運賃50%引きほか)

※2017年6月14日現在の情報に基づいており、将来は異なる可能性があります。なお、株主優待の内容につきましては、最寄の支店へのお問い合わせ、あるいは当該企業の電子広告にて詳細をご確認下さい。

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※この資料は、あくまでも株式投資のご参考のためにテーマと銘柄例を紹介することを目的として作成しており、特定の銘柄の購入を推奨するためのものではありません。投資判断の最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。
テーマ及び銘柄例につきましては、東海東京調査センターよりアドバイスを受けて東海東京証券にて作成しております。

※銘柄例に記載の株価は2017年6月14日終値の価格を用いており、実際の株価はこれらとは異なる可能性があります。従いまして、最低購入株数での購入価額がNISA口座の場合120万円(ジュニアNISA口座の場合は80万円)を超える場合、NISA口座(ジュニアNISA口座)で購入することが出来なくなる点についてご注意下さい。

※上記記載銘柄のうち最低購入金額が80万円以上120万円以下のものについては、NISA口座のみの投資銘柄例です。